遼寧省人民政府辦公廳關(guān)于促進(jìn)私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)

遼政辦發(fā)〔2025〕17號(hào)

各市人民政府，省政府各廳委、各直屬機(jī)構(gòu)：

為促進(jìn)全省私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展，充分發(fā)揮私募股權(quán)投資基金在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的積極作用，經(jīng)省政府同意，結(jié)合遼寧實(shí)際，提出如下實(shí)施意見(jiàn)。

一、總體要求

以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實(shí)黨的二十大和二十屆歷次全會(huì)精神，深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書(shū)記對(duì)遼寧振興發(fā)展的重要講話和重要指示精神，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，完善私募股權(quán)投資基金“募投管退”各環(huán)節(jié)政策環(huán)境和管理制度，促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)，為奮力譜寫(xiě)中國(guó)式現(xiàn)代化遼寧篇章積蓄新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。

到2027年底，全省多層次、分領(lǐng)域、全周期私募股權(quán)投資基金體系基本形成，市場(chǎng)活躍度不斷增強(qiáng)，各類(lèi)基金認(rèn)繳規(guī)模力爭(zhēng)突破1800億元；到2030年底，各類(lèi)基金認(rèn)繳規(guī)模力爭(zhēng)突破2500億元，對(duì)全省高質(zhì)量發(fā)展的貢獻(xiàn)度明顯提升。

二、做優(yōu)做強(qiáng)投資機(jī)構(gòu)，促進(jìn)資本有效集聚

（一）培育多元化投資主體。通過(guò)政策優(yōu)惠和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的疊加效應(yīng)，引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)加大對(duì)遼寧原創(chuàng)性、引領(lǐng)性科技創(chuàng)新企業(yè)投資力度。鼓勵(lì)科研機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)機(jī)構(gòu)等參與創(chuàng)業(yè)投資。促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）發(fā)展，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開(kāi)展股權(quán)投資，加快核心技術(shù)研發(fā)突破和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。（責(zé)任單位：省地方金融管理局、省科技廳、省財(cái)政廳、省國(guó)資委，各市政府、省沈撫改革創(chuàng)新示范區(qū)管委會(huì)等。以下均需各市政府和省沈撫改革創(chuàng)新示范區(qū)管委會(huì)落實(shí)，不再列出）

（二）加快投資機(jī)構(gòu)集聚發(fā)展。沈陽(yáng)、大連市要依托經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)和資源稟賦特點(diǎn)，打造具有全國(guó)影響力的區(qū)域性私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集聚區(qū)，吸引更多國(guó)內(nèi)外知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)入駐，力爭(zhēng)基金認(rèn)繳規(guī)模每年呈兩位數(shù)增長(zhǎng)。充分發(fā)揮中國(guó)（遼寧）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、沈陽(yáng)金融商貿(mào)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、沈撫改革創(chuàng)新示范區(qū)等開(kāi)放平臺(tái)作用，便利主權(quán)基金等機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)投資實(shí)體企業(yè)。（責(zé)任單位：省商務(wù)廳，人民銀行遼寧省分行、人民銀行大連市分行等）

（三）發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)作用。積極爭(zhēng)取全國(guó)金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)，更好發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)。支持銀行等金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)與私募股權(quán)投資基金開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)，創(chuàng)新開(kāi)展“貸款+外部直投”業(yè)務(wù)，提供全鏈條金融服務(wù)。（責(zé)任單位：省地方金融管理局，人民銀行遼寧省分行、遼寧金融監(jiān)管局、大連金融監(jiān)管局等）

三、拓寬資金募集渠道，推動(dòng)融合創(chuàng)新發(fā)展

（四）發(fā)揮政府投資基金引導(dǎo)作用。通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)資金“撥改投”等方式，擴(kuò)大政府投資基金規(guī)模。打造政府投資基金矩陣，設(shè)立省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化基金、天使類(lèi)子基金群加快構(gòu)建，提升自主創(chuàng)新能力和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)能力。圍繞支持改造升級(jí)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和前瞻布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金集群，精準(zhǔn)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展和項(xiàng)目建設(shè)。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳、省科技廳、省工業(yè)和信息化廳等）

（五）提高國(guó)資基金放大效應(yīng)。構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的基金體系，強(qiáng)化國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司基金管理能力，塑造專(zhuān)業(yè)化國(guó)資基金品牌。引導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)對(duì)接央企資源，拓寬市場(chǎng)化募資渠道，吸引各類(lèi)資本參與國(guó)資基金設(shè)立。（責(zé)任單位：省國(guó)資委等）

（六）積極吸引國(guó)家級(jí)基金投資。推動(dòng)國(guó)家級(jí)基金在我省設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金，或開(kāi)展直接投資。強(qiáng)化與國(guó)家級(jí)基金資源對(duì)接聯(lián)動(dòng)，在盡調(diào)分析、項(xiàng)目研究、投后管理和退出方式等方面形成協(xié)同效應(yīng)，為重大股權(quán)融資項(xiàng)目落地提供配套保障。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳、省發(fā)展改革委、省工業(yè)和信息化廳、省地方金融管理局等）

（七）大力發(fā)展耐心資本。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則投資我省創(chuàng)業(yè)投資基金，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，支持符合條件的保險(xiǎn)公司根據(jù)監(jiān)管規(guī)定優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)因子。支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行公司債券、科創(chuàng)債等，拓寬資金來(lái)源。（責(zé)任單位：省地方金融管理局，人民銀行遼寧省分行、遼寧金融監(jiān)管局、大連金融監(jiān)管局、遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

四、加大產(chǎn)投對(duì)接力度，推動(dòng)賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)

（八）深入挖掘產(chǎn)業(yè)需求。聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)與各類(lèi)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)接。充分發(fā)揮科教資源優(yōu)勢(shì)，暢通相關(guān)高校、科研院所等單位創(chuàng)新資源與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)接通道。強(qiáng)化精準(zhǔn)招商，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈招商圖譜，積極促進(jìn)與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)接合作，補(bǔ)足產(chǎn)業(yè)鏈短板。（責(zé)任單位：省發(fā)展改革委、省工業(yè)和信息化廳、省科技廳、省教育廳、省商務(wù)廳等）

（九）打造線上對(duì)接平臺(tái)。依托“創(chuàng)投遼寧”—遼寧省股權(quán)投融資服務(wù)平臺(tái)，優(yōu)化完善私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)庫(kù)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目庫(kù)。組織科技型中小企業(yè)、專(zhuān)精特新和專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化企業(yè)等定期梳理創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，發(fā)布股權(quán)融資需求。拓展平臺(tái)功能，為被投企業(yè)提供項(xiàng)目融資、政策咨詢等投后服務(wù)。（責(zé)任單位：省地方金融管理局、省國(guó)資委、省發(fā)展改革委、省科技廳、省工業(yè)和信息化廳、省人力資源社會(huì)保障廳、省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等）

（十）開(kāi)展多元化對(duì)接服務(wù)活動(dòng)。整合全省股權(quán)投融資路演項(xiàng)目，開(kāi)展多層次、高質(zhì)量路演活動(dòng)。充分發(fā)揮科技金融服務(wù)驛站作用，加強(qiáng)與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)。加強(qiáng)培訓(xùn)交流，定期組織各類(lèi)企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)及專(zhuān)注資本運(yùn)作中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)交流。（責(zé)任單位：省地方金融管理局、省財(cái)政廳、省科技廳、省工業(yè)和信息化廳、省商務(wù)廳、省國(guó)資委，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

五、強(qiáng)化投資基金管理，營(yíng)造敢投愿投氛圍

（十一）促進(jìn)政府投資基金規(guī)范運(yùn)作。推動(dòng)政府投資基金存量基金整合優(yōu)化，同一政府原則上不在同一行業(yè)或領(lǐng)域重復(fù)設(shè)立政府投資基金。推動(dòng)優(yōu)化政府投資基金出資比例，鼓勵(lì)降低或取消返投比例。建立差異化管理機(jī)制，創(chuàng)業(yè)投資類(lèi)基金可適當(dāng)提高政府出資比例，基金存續(xù)期一般不超過(guò)15年，產(chǎn)業(yè)投資類(lèi)基金設(shè)立子基金或直投項(xiàng)目要積極撬動(dòng)社會(huì)資本參與，基金存續(xù)期一般不超過(guò)10年。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳等）

（十二）建立健全投資聯(lián)動(dòng)和讓利機(jī)制。建立省市縣聯(lián)動(dòng)機(jī)制，鼓勵(lì)按照市場(chǎng)化原則相互參股基金，減輕市縣政府出資壓力，形成出資合力。分類(lèi)提高政府投資基金讓利幅度，對(duì)于省級(jí)政府投資基金設(shè)立天使類(lèi)基金，允許退出時(shí)將取得的凈收益扣除門(mén)檻收益后不高于80%的部分讓渡給私募基金管理人和其他社會(huì)資本出資方。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳等）

（十三）完善風(fēng)險(xiǎn)容忍與容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制。優(yōu)化政府投資基金全鏈條、全生命周期考核評(píng)價(jià)體系，不簡(jiǎn)單以單個(gè)項(xiàng)目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)，國(guó)有企業(yè)參照建立健全考核機(jī)制。建立容錯(cuò)機(jī)制，經(jīng)認(rèn)定適用“三個(gè)區(qū)分開(kāi)來(lái)”的，對(duì)基金管理人和國(guó)有出資人按盡職免責(zé)原則處理。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳、省國(guó)資委、省審計(jì)廳等）

（十四）推動(dòng)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。鼓勵(lì)在新設(shè)政府投資基金時(shí)，采取市場(chǎng)化方式招募優(yōu)秀的基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。充分尊重基金發(fā)展規(guī)律和項(xiàng)目投資特點(diǎn)，各類(lèi)基金管理機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作，市場(chǎng)化、法治化匹配被投企業(yè)股權(quán)融資需求。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳、省國(guó)資委、各行業(yè)主管部門(mén)等）

六、拓寬基金退出渠道，促進(jìn)資金良性循環(huán)

（十五）暢通企業(yè)境內(nèi)外上市與并購(gòu)渠道。推動(dòng)符合條件的被投企業(yè)納入“遼寧省上市后備企業(yè)庫(kù)”，進(jìn)行分層分類(lèi)培育，加快企業(yè)上市進(jìn)程。鼓勵(lì)政府投資基金、國(guó)資基金設(shè)立并購(gòu)基金，拓寬私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出渠道。（責(zé)任單位：省地方金融管理局、省財(cái)政廳、省國(guó)資委，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

（十六）提升股權(quán)交易市場(chǎng)功能。促進(jìn)股權(quán)交易市場(chǎng)與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)交流合作。推動(dòng)股權(quán)交易市場(chǎng)提升為被投企業(yè)登記托管、信息披露、估值定價(jià)、交易轉(zhuǎn)讓等金融服務(wù)質(zhì)效，提高基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)投資退出服務(wù)能力。（責(zé)任單位：省地方金融管理局等）

（十七）大力推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)基金（S基金）發(fā)展。支持政府投資基金發(fā)起設(shè)立S基金，推動(dòng)銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資金、信托資金等加大對(duì)S基金的投資布局。推動(dòng)運(yùn)作模式創(chuàng)新，做大份額轉(zhuǎn)讓型交易，拓展接續(xù)型、重組型等交易模式。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳，遼寧金融監(jiān)管局、大連金融監(jiān)管局等）

七、構(gòu)建行業(yè)良好生態(tài)，激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力

（十八）加強(qiáng)統(tǒng)籌管理。建立健全推動(dòng)私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展工作機(jī)制，完善各項(xiàng)工作制度，形成齊抓共管工作格局。省財(cái)政廳、省國(guó)資委履行好出資人職責(zé)，省地方金融管理局協(xié)調(diào)推進(jìn)私募股權(quán)基金高質(zhì)量發(fā)展，相關(guān)行業(yè)主管部門(mén)各司其職，緊密協(xié)作，形成工作合力。（責(zé)任單位：省發(fā)展改革委、省財(cái)政廳、省國(guó)資委、省地方金融管理局、省工業(yè)和信息化廳、省科技廳，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

（十九）用好政策工具。統(tǒng)籌優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目支持、國(guó)資預(yù)算等資金資源，支持私募股權(quán)投資基金發(fā)展。加強(qiáng)私募股權(quán)投資專(zhuān)業(yè)人才引進(jìn)，符合條件的高層次人才可擇優(yōu)納入“興遼英才計(jì)劃”金融人才項(xiàng)目，給予支持獎(jiǎng)勵(lì)。依法落實(shí)好對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資個(gè)人等投資主體的稅收優(yōu)惠政策，暢通訴求反映渠道。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳、省國(guó)資委、省地方金融管理局、省人力資源社會(huì)保障廳、省稅務(wù)局等）

（二十）提升服務(wù)質(zhì)效。進(jìn)一步優(yōu)化綜合研判會(huì)商機(jī)制，提高對(duì)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更、遷入服務(wù)質(zhì)效。推進(jìn)企業(yè)注銷(xiāo)登記便利化，強(qiáng)化各部門(mén)登記、備案等信息互通共享。實(shí)施符合創(chuàng)業(yè)投資基金特點(diǎn)的差異化監(jiān)管，支持創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展。（責(zé)任單位：省地方金融管理局、省市場(chǎng)監(jiān)管局，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局按職權(quán)分工負(fù)責(zé)）

（二十一）優(yōu)化信用環(huán)境。健全私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)管理人和從業(yè)人員信用記錄，依法依規(guī)強(qiáng)化信用約束，拓展“信用+基金”場(chǎng)景應(yīng)用。推動(dòng)企業(yè)信用信息在政府投資基金評(píng)審、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案等環(huán)節(jié)中的運(yùn)用。（責(zé)任單位：省發(fā)展改革委、省財(cái)政廳，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

（二十二）強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管。推動(dòng)政府投資基金和國(guó)資基金管理機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)控管理，健全廉政風(fēng)險(xiǎn)防控體系，切實(shí)保障出資人權(quán)益。加大私募投資基金行業(yè)監(jiān)管力度，強(qiáng)化分析監(jiān)測(cè)和動(dòng)態(tài)評(píng)估，促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。（責(zé)任單位：省財(cái)政廳、省國(guó)資委，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

各地、各有關(guān)部門(mén)要堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿到推動(dòng)全省私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展全過(guò)程、各方面。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，按照市場(chǎng)化、法治化、專(zhuān)業(yè)化原則規(guī)范運(yùn)作，提升私募股權(quán)投資基金整體效能。加大政策宣傳解讀力度，及時(shí)回應(yīng)社會(huì)關(guān)切，提升政策知曉度。

遼寧省人民政府辦公廳

2025年11月24日

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