根據(jù)市場追蹤及調(diào)研，由于幾內(nèi)亞軍政府對于礦產(chǎn)資源的整合決心堅定不移，上周Mysteel已確認某礦山此前跟礦業(yè)部簽訂的MoU被撤銷，經(jīng)進一步核實，該礦山發(fā)運的碼頭也在周末被暫停，暫停原因主要是政府進行檢查，查驗該礦山是否存在違規(guī)開采等行為，且恢復時間不明。

據(jù)了解，該礦山在AXIS礦區(qū)采礦許可證被撤銷之后通過其其他礦區(qū)的小型礦山開采并集港，發(fā)運量保持在每月5船左右，這部分發(fā)運量大部分通過長單保供的形式供應給下游某固定氧化鋁廠。而其碼頭除了給自己礦山發(fā)運以外也有幫助臨近B礦山發(fā)運的行為，碼頭暫停后B礦山發(fā)運也將受限，但由于B礦山還可通過其他碼頭發(fā)運，因此即便在該碼頭的運營不能恢復的狀態(tài)下發(fā)運量也不會完全消失。

在該港口發(fā)運不能恢復的情況下，進口鋁土礦供應端縮量將達到100萬噸/月左右，雨季因素的影響導致目前海漂礦石已有所減量，但國內(nèi)港口庫存保持高位震蕩，為礦石價格提供壓力。然而，下游工廠采購更青睞海漂高品位礦石，因此幾內(nèi)亞進口礦石價格或?qū)⒊尸F(xiàn)分化趨勢。

據(jù)供需平衡表預測，在幾內(nèi)亞AXIS礦區(qū)不能恢復發(fā)運的情況下進口礦石在2025年預計供應盈余超2000萬噸，即便該港口持續(xù)暫停時間到達年底，累計減量也僅為約500萬噸/年，難以轉(zhuǎn)變整體供過于求的格局，進口礦石價格上漲缺乏主要動力。

考慮到幾內(nèi)亞礦石品位下降較明顯，部分高品位礦石在市場中受歡迎程度高，且?guī)缀鯖]有港口現(xiàn)貨囤積，因此價格或?qū)⒃诙唐趦?nèi)漲至75美金/干噸。整體來說，Mysteel預計幾內(nèi)亞較高品位海漂礦價格有回升空間，港口礦石銷售價格短期內(nèi)承壓持續(xù)。

幾內(nèi)亞后續(xù)的政策變動是市場關(guān)注的重點，關(guān)于AXIS的事態(tài)變化雖然一波三折，但此次撤銷MoU的舉措讓市場參與者更明顯意識到幾內(nèi)亞軍政府對于礦權(quán)治理的決心沒有放松，不再過多關(guān)注短期利益，而是有更長遠的計劃。另外礦業(yè)部的決策職能也相對失效，對于礦產(chǎn)資源整改走向的決定權(quán)牢牢把握在更高級決策層的手中。